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Milliardenschweres Rettungspaket in Sicht - Lehman-Kreditversicherungen fällig
Die weltweite Finanzkrise ist offensichtlich in einem entscheidenden Stadium angekommen: An diesem Wochenende beraten sich die Staats- und Regierungschefs der wichtigsten Industrienationen und werden jeweils in Eigenregie umfangreiche Rettungsmaßnahmen für die taumelnde Finanzbranche in die Wege leiten. Nach Informationen des Handelsblattes sollen die Hilfen allein für den deutschen Finanzsektor ein Volumen zwischen 300 und 400 Milliarden Euro betragen. Bei der Unterstützung wird es sich offenbar um eine Kombination aus Eigenkapitalspritzen und staatlichen Garantien handeln, so dass auch die Übernahme von in Schieflage geratenen Kreditinstituten durch die öffentliche Hand in Betracht kommt. Über weitergehende Maßnahmen, die eine gefährliche Abschwächung der konjunkturellen Aktivität verhindern sollen, wird auf politischer Ebene noch diskutiert. Im Gespräch war dabei ein Konjunkturprogramm im Gegenwert von 20 Milliarden Euro, das durch steuerliche Entlastungen und staatliche Investitionen die gesamtwirtschaftliche Nachfrage stärken soll.
Am vergangenen Freitag waren die Kreditversicherungen für das vor einigen Wochen insolvent gegangene amerikanische Investmenthaus Lehman Brothers fällig. Das Volumen der faulen Schuldverschreibungen des Hauses beläuft sich auf rund 400 Milliarden US-Dollar, wobei Experten mit einer Deckung durch die Insolvenzmasse in Höhe von 10 Prozent rechnen. Welche Finanzmarktteilnehmer die verbleibenden 360 Milliarden Dollar stemmen müssen, ist gegenwärtig noch nicht klar. Die Dringlichkeit der Situation dürfte sich allerdings durch die Lehman-Abwicklung deutlich verschärft haben. Die Bundesregierung ist denn auch um ein schnelles Eingreifen bemüht: Die Maßnahmen-Pakete sollen noch in der kommenden Woche verabschiedet und auf den Weg gebracht werden.
Die vergangene Woche war gekennzeichnet von chaotischen Zuständen an den weltweiten Finanzmärkten. Die Leitindizes rund um den Globus büßten erheblich an Wert ein; der Deutsche Aktienindex Dax verlor binnen einer Woche mehr als 20 Prozent seines Wertes. Die Kursverluste betrafen dabei keinesfalls nur Aktien des Finanzsektors: Auch Versorger- und Industrietitel verzeichneten zweistellige Abschläge. Insbesondere die Sorge, dass sich die Finanz- zu einer Wirtschaftskrise ausweiten könnte und dass sich die Situation der Unternehmen drastisch verschlechtern wird, drückte dabei auf die Kurse.
Inwieweit auch deutsche Großbanken von den Liquiditätsengpässen betroffen sind, ist zum gegenwärtigen Zeitpunkt unklar. Am Freitagabend kursierten Meldungen über Engpässe auch bei deutschen Geldhäusern – diese konnten allerdings bislang nicht bestätigt werden.
Eines der zentralen Probleme der Krise ist der massive Vertrauensverlust unter den Banken, die sich bei Transaktionen auf dem Geldmarkt außerordentlich zurückhaltend zeigen und damit die Stabilität des Finanzsystems zusätzlich gefährden. Selbst die forsch auftretenden Notenbanken, die immer wieder riesige Summen im Interbankenmarkt bereitstellen, konnte an der Problematik nichts ändern. Die Sorge vieler Experten richtet sich nun auf eine möglicherweise bevorstehende Kreditklemme: Sollten Unternehmen nicht mehr an für operative Tätigkeiten notwendiges Kapital gelangen können, droht eine Rezession, die sich im schlimmsten Fall zu einer lang anhaltenden Depression ausweiten kann.
Um derartige Schäden in der Realwirtschaft zu verhindern, versuchen die politischen Führungen weltweit durch beschriebene Maßnahmen die Krise unter Kontrolle zu bekommen. Teuer wird dieses Anliegen für den Steuerzahler in jedem Fall: Sollten tatsächlich 400 Milliarden Euro für die Rettung des deutschen Bankensystems notwendig sein, entspräche dies einem Schaden von rund 10.000 Euro je erwerbstätigem Bundesbürger.
BankingPortal24.de
13.10.2008
Dieser Beitrag gibt den Sachstand zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder. Neuere Entwicklungen sind in diesem Beitrag nicht berücksichtigt.
Keywords: Finanzkrise, Rettungspaket, Miliarden, Finanzsektor, Lehmann Kreditversicherungen, Regierungschefs
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